金年會(huì)官網(wǎng)平臺(tái)app金龍機(jī)電股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金報(bào)告書(shū)（草案）摘要經(jīng)證券時(shí)報(bào)社授權(quán)，證券時(shí)報(bào)網(wǎng)獨(dú)家全權(quán)代理《證券時(shí)報(bào)》信息登載業(yè)務(wù)。本頁(yè)內(nèi)容未經(jīng)書(shū)面授權(quán)許可，不得轉(zhuǎn)載、復(fù)制或在非證券時(shí)報(bào)網(wǎng)所屬服務(wù)器建立鏡像。欲咨詢授權(quán)事宜請(qǐng)與證券時(shí)報(bào)網(wǎng)聯(lián)系 () 。

　　經(jīng)對(duì)資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估結(jié)果的比較，收益法與資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估價(jià)值相差38,771.34萬(wàn)元，差異率為343.88%。收益法側(cè)重企業(yè)未來(lái)的收益，是在評(píng)估假設(shè)前提的基礎(chǔ)上做出的，而成本法側(cè)重企業(yè)形成的歷史和現(xiàn)實(shí)，因方法側(cè)重點(diǎn)的本質(zhì)不同，造成評(píng)估結(jié)論的差異性。

　　資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以資產(chǎn)的成本重置為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)投入（購(gòu)建成本）所耗費(fèi)的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)，這種購(gòu)建成本通常將隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變化而變化，是從靜態(tài)的角度確定企業(yè)價(jià)值，而沒(méi)有考慮企業(yè)的未來(lái)發(fā)展與現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值，也沒(méi)有考慮到其他未記入財(cái)務(wù)報(bào)表的因素，如專(zhuān)利技術(shù)、人力資源、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、穩(wěn)定的客戶群等因素，往往使企業(yè)價(jià)值被低估。

　　收益法是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的產(chǎn)出能力（獲利能力）的大小，這種獲利能力通常將受到宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)變化以及資產(chǎn)的有效使用等多種條件的影響，同時(shí)很大程度上取決于企業(yè)產(chǎn)品符合市場(chǎng)的趨勢(shì)性、客戶穩(wěn)定性、經(jīng)營(yíng)要素的穩(wěn)定性。標(biāo)的公司核心人員及關(guān)鍵崗位人員穩(wěn)定，具有較強(qiáng)的新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)能力，主要原材料及設(shè)備均能有效保障，管理體系健全完整，管理效率較高，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)要素匹配合理、利用充分，具備持續(xù)、穩(wěn)定的收益能力。同時(shí)收益法評(píng)估中，不僅考慮了已列示在資產(chǎn)負(fù)債表上的所有有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，同時(shí)也考慮了資產(chǎn)負(fù)債表上未列示的專(zhuān)利、非專(zhuān)利技術(shù)以及其他無(wú)形資產(chǎn)，如人力資源、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、穩(wěn)定的客戶群等商譽(yù)因素，收益法的評(píng)估結(jié)果充分體現(xiàn)了企業(yè)的價(jià)值。所以，本次評(píng)估以收益法評(píng)估結(jié)果作為價(jià)值參考依據(jù)，即博一光電的股東全部權(quán)益評(píng)估值為50,045.89萬(wàn)元。

　　評(píng)估結(jié)果與賬面價(jià)值比較，增值5,892.16萬(wàn)元，增值率109.47%。與賬面價(jià)值比較，其中：

　　（1）流動(dòng)資產(chǎn)：評(píng)估價(jià)值為58,274.04萬(wàn)元，與賬面價(jià)值比較增值1,878.02萬(wàn)元，增值率為3.33%。

　?。?）長(zhǎng)期股權(quán)投資：評(píng)估價(jià)值為296.52萬(wàn)元，與賬面價(jià)值比較增值196.52萬(wàn)元，增值率為196.52%。

　　（3）固定資產(chǎn)：評(píng)估價(jià)值為3,520.98萬(wàn)元，與賬面價(jià)值比較增值1,030.88萬(wàn)元，增值率為41.40%。

　?。?）無(wú)形資產(chǎn)：評(píng)估價(jià)值為3,979.88萬(wàn)元，與賬面價(jià)值比較增值2,966.77萬(wàn)元，增值率為292.84%。

　?。?）遞延所得稅資產(chǎn)：評(píng)估價(jià)值0.00萬(wàn)元，與賬面價(jià)值比較增值-180.13萬(wàn)元，增值率為-100%。

　?。?）流動(dòng)資產(chǎn)，主要是因?yàn)楫a(chǎn)成品和發(fā)出商品等存貨按市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)扣減銷(xiāo)售稅費(fèi)等費(fèi)用確定評(píng)估值，評(píng)估值中包含適當(dāng)利潤(rùn)，導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估增值。

　　長(zhǎng)期股權(quán)投資是對(duì)全資子公司深圳博一的股權(quán)投資，由于標(biāo)的公司評(píng)估增值，導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資出現(xiàn)評(píng)估增值。

　　評(píng)估基準(zhǔn)日的人工、機(jī)械及材料價(jià)格較工程建設(shè)時(shí)有一定幅度的上漲，使得建設(shè)成本增加，形成了評(píng)估價(jià)值的增值。

　　博一光電土地使用權(quán)購(gòu)自宜萊特光電（無(wú)錫）有限公司，且價(jià)格偏低，本次評(píng)估按照市場(chǎng)價(jià)格確定評(píng)估值，導(dǎo)致土地使用權(quán)出現(xiàn)評(píng)估增值。

　　其他無(wú)形資產(chǎn)主要為博一光電擁有的大批專(zhuān)利權(quán)和非專(zhuān)利技術(shù)（正在申請(qǐng)專(zhuān)利），專(zhuān)利和非專(zhuān)利技術(shù)均已應(yīng)用于現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)并為標(biāo)的公司帶來(lái)超額收益，本次評(píng)估對(duì)技術(shù)類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估值可以反映其真實(shí)價(jià)值，故導(dǎo)致其他無(wú)形資產(chǎn)出現(xiàn)增值。

　　遞延所得稅資產(chǎn)對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備產(chǎn)生的所得稅應(yīng)納稅差異，因博一光電近期未發(fā)生壞賬損失，應(yīng)收款項(xiàng)均可以正常收回，本次評(píng)估遞延所得稅資產(chǎn)評(píng)估為零，導(dǎo)致評(píng)估減值。

　　本次交易，金龍機(jī)電發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)交易對(duì)方持有的博一光電 100%的股權(quán)并募集配套資金，不涉及債權(quán)債務(wù)的轉(zhuǎn)移。

　　1999年1月6日，葉國(guó)籌、葉紅霞共同出資設(shè)立深圳市甲艾馬達(dá)有限公司，注冊(cè)資本100萬(wàn)元，其中葉國(guó)籌出資80萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的比例為80%；葉紅霞出資20萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的比例為20%，均以貨幣出資。

　　1998年12月24日，深圳興蒙會(huì)計(jì)師事務(wù)所審驗(yàn)并出具深興驗(yàn)字（1998）第219號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)收情況進(jìn)行了驗(yàn)資確認(rèn)。

　　1999年1月6日，深圳市工商行政管理局向有限公司核發(fā)注冊(cè)登記號(hào)為67的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》，公司法定代表人葉國(guó)籌。

　　2001年4月8日，有限公司股東會(huì)決議同意公司以未分配利潤(rùn)200萬(wàn)元人民幣轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本，轉(zhuǎn)增后的注冊(cè)資本變更為300萬(wàn)元。其中未分配利潤(rùn)160萬(wàn)元由股東葉國(guó)籌轉(zhuǎn)增，未分配利潤(rùn)40萬(wàn)元由股東葉紅霞轉(zhuǎn)增。未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本所涉及的相關(guān)個(gè)人所得稅已由公司代扣代繳。

　　2001年5月18日，深圳萬(wàn)商會(huì)計(jì)師事務(wù)出具了專(zhuān)審報(bào)字（2001）第074號(hào)《專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，上述未分配利潤(rùn)已按規(guī)定比例提取法定公積金和公益金。

　　2001年5月18日，深圳萬(wàn)商會(huì)計(jì)師事務(wù)出具（內(nèi)）驗(yàn)資報(bào)字（2001）第079號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，對(duì)此次轉(zhuǎn)增情況進(jìn)行了審驗(yàn)。

　　2003年10月8日，經(jīng)有限公司股東會(huì)決議通過(guò)，葉國(guó)籌、葉紅霞將甲艾馬達(dá)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給莫衛(wèi)根和郭曉鴻，其中葉國(guó)籌將60%股權(quán)作價(jià)180萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給莫衛(wèi)根， 20%股權(quán)作價(jià)60萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給郭曉鴻；葉紅霞將甲艾馬達(dá)20%股權(quán)作價(jià)60萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給郭曉鴻。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，莫衛(wèi)根持有甲艾馬達(dá)60%股權(quán)，郭曉鴻持有甲艾馬達(dá)40%股權(quán)。2003年10月15日，轉(zhuǎn)讓方葉國(guó)籌、葉紅霞與受讓方莫衛(wèi)根、郭曉鴻簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》。

　　2004年11月6日，經(jīng)有限公司股東會(huì)決議通過(guò)，甲艾馬達(dá)新增注冊(cè)資本100萬(wàn)元人民幣由（香港）宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司出資（折算港幣后匯入驗(yàn)資），占合營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本25%。公司增資后的注冊(cè)資本為人民幣400萬(wàn)元。

　　2004年11月8日，有限公司股東莫衛(wèi)根、郭曉鴻與（香港）宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司簽署《合資經(jīng)營(yíng)深圳市甲艾馬達(dá)有限公司合同》。

　　2004年12月27日，深圳市南山區(qū)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易局核發(fā)《關(guān)于內(nèi)資企業(yè)“深圳市甲艾馬達(dá)有限公司”股權(quán)并購(gòu)、企業(yè)性質(zhì)變更的批復(fù)》（深外資南復(fù)[2004]0484號(hào)），公司由內(nèi)內(nèi)資企變更為中外合資企業(yè)。

　　2004年12月24日，深圳市人民政府核發(fā)《臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》（批準(zhǔn)號(hào)商外資粵深南合資證字[2004]0020號(hào)）。

　　2005年3月10日，深圳萬(wàn)商會(huì)計(jì)師事務(wù)所審驗(yàn)并出具（外）驗(yàn)資報(bào)字[2005]第012號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2005年3月4日公司已收到股東（香港）宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司繳納的新增注冊(cè)資本港幣944,000元折合人民幣1,001,678.4元，其中100萬(wàn)元為認(rèn)繳公司新增注冊(cè)資本，溢繳1,678.4元計(jì)入公司其他應(yīng)付科目。

　　2005年5月30日，深圳市工商行政管理局向有限公司核發(fā)注冊(cè)登記號(hào)為企合粵深總字第110892號(hào)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。

　　2008年1月15日，經(jīng)有限公司股東會(huì)決議通過(guò)，同意（香港）宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司將其持有的甲艾馬達(dá)15%股權(quán)作價(jià)60萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給莫衛(wèi)根；將其持有的甲艾馬達(dá)10%股權(quán)作價(jià)40萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給郭曉鴻。股權(quán)轉(zhuǎn)讓后莫衛(wèi)根持有甲艾馬達(dá)60%股權(quán)，郭曉鴻持有甲艾馬達(dá)40%股權(quán)，（香港）宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司不再持有公司股權(quán)。甲艾馬達(dá)由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)。

　　2008年1月15日，轉(zhuǎn)讓方（香港）宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司與受讓方莫衛(wèi)根、郭曉鴻簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》。

　　2008年1月18日，深圳市寶安區(qū)貿(mào)易工業(yè)局核發(fā)《關(guān)于合資企業(yè)“深圳市甲艾馬達(dá)有限公司”股權(quán)轉(zhuǎn)讓、性質(zhì)變更的批復(fù)》（深外資寶復(fù)[2008]92號(hào)）。

　　2008年5月31日，經(jīng)有限公司股東會(huì)決議通過(guò)：以吸收合并的方式合并深圳市精品正機(jī)電有限公司，合并后有限公司繼續(xù)存在，被合并方深圳市精品正機(jī)電有限公司解散并注銷(xiāo)工商登記。

　　2008年5月31日，深圳甲艾馬達(dá)有限公司（甲方）與深圳市精品正機(jī)電有限公司（乙方）簽訂《公司合并協(xié)議》，雙方同意：1、甲方以吸收合并的方式合并乙方，合并后甲方繼續(xù)存在，乙方解散并注銷(xiāo)工商登記。2、合并前甲方注冊(cè)資本400萬(wàn)元人民幣，其中莫衛(wèi)根出資240萬(wàn)元人民幣，郭曉鴻出資160萬(wàn)元人民幣；乙方注冊(cè)資本500萬(wàn)元人民幣，其中錢(qián)大明出資300萬(wàn)元人民幣，韋征出資200萬(wàn)元人民幣。合并后甲方注冊(cè)資本增加至900萬(wàn)元人民幣。合并增資完成后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：錢(qián)大明出資375萬(wàn)元人民幣，占注冊(cè)資本的41.67%，莫衛(wèi)根出資300萬(wàn)元人民幣，占注冊(cè)資本的33.33%，郭曉鴻出資150萬(wàn)元人民幣，占注冊(cè)資本的16.67%，韋征出資75萬(wàn)元人民幣，占注冊(cè)資本的8.33%。

　　2008年9月25日，錢(qián)大明、莫衛(wèi)根、郭曉鴻、韋征簽訂《公司合并股權(quán)協(xié)議書(shū)》，各方同意：合并后錢(qián)大明持有公司375萬(wàn)元的股權(quán)，占增資后公司注冊(cè)資本的41.67%，其中75萬(wàn)元系股東韋征對(duì)錢(qián)大明的無(wú)償轉(zhuǎn)讓?zhuān)荒l(wèi)根持有公司300萬(wàn)元的股權(quán)，占增資后公司注冊(cè)資本的33.33%，其中50萬(wàn)元出資系股東韋征對(duì)莫衛(wèi)根的無(wú)償轉(zhuǎn)讓?zhuān)?0萬(wàn)元出資系股東郭曉鴻對(duì)莫衛(wèi)根的無(wú)償轉(zhuǎn)讓。

　　2008年9月19日，深圳堂堂會(huì)計(jì)師事務(wù)所審驗(yàn)并出具堂堂驗(yàn)字[2008]第130號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2008年8月31日止，甲艾馬達(dá)已收到深圳市精品正機(jī)電有限公司移交的資產(chǎn)、負(fù)債，折合新增注冊(cè)資本合計(jì)人民幣500萬(wàn)元。

　　2008年9月25日，經(jīng)有限公司董事會(huì)決議通過(guò)，同意選舉錢(qián)大明為甲艾馬達(dá)董事長(zhǎng)，為甲艾馬達(dá)法定代表人。

　　2012年11月13日，經(jīng)有限公司股東會(huì)決議通過(guò)，同意股東莫衛(wèi)根將甲艾馬達(dá)23.33%的股權(quán)以人民幣210萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給錢(qián)大明，其余10%股權(quán)以人民幣90萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給徐蓉；同意股東郭曉鴻將甲艾馬達(dá)15%股權(quán)以人民幣135萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給錢(qián)源源，其余1.67%股權(quán)以人民幣15萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給陳佩珍；韋征將甲艾馬達(dá)8.33%股權(quán)以人民幣75萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給陳佩珍。同日，轉(zhuǎn)讓方莫衛(wèi)根、郭曉鴻、韋征分別與受讓方錢(qián)大明、徐蓉、錢(qián)源源、陳佩珍簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》。

　　2013年5月4日，經(jīng)有限公司股東會(huì)決議通過(guò)，同意徐蓉將其持有的甲艾馬達(dá)0.5%的股權(quán)以人民幣40.5萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給梁孝峰、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給唐興友；同意陳佩珍將其持有的0.4%的股權(quán)以人民幣32.4萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給萬(wàn)福標(biāo)、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給單輝榮；同意錢(qián)源源將其持有的1%的股權(quán)以人民幣81萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給寧衛(wèi)東；同意錢(qián)大明將其持有的6.9%的股權(quán)以人民幣558.9萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給王香娃、將其持有的2%的股權(quán)以人民幣162萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給寧衛(wèi)東、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給卜勇、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給羅昊、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給王輝、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給羅朝禮、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給周永健、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給錢(qián)丹青、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給夏恒民、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給周如龍、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給張傲、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給張祥、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給黃輝強(qiáng)、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給王培、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給周健光、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給楊端輝、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給何雙林、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給劉洋、將其持有的0.1%的股權(quán)以人民幣8.1萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給張亮、將其持有的0.1%的股權(quán)以人民幣8.1萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給全永河、將其持有的0.1%的股權(quán)以人民幣8.1萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給楊海峰。

　　2013年9月10日，有限公司以2013年5月31日為基準(zhǔn)日經(jīng)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)凈資產(chǎn)人民幣93,356,501.79元為基礎(chǔ)，折股5,000萬(wàn)元，整體變更為股份有限公司。

　　截至本重大資產(chǎn)重組報(bào)告簽署日，甲艾馬達(dá)共有三家全資子公司，分別為深圳索甲電子有限公司、惠州市惠陽(yáng)區(qū)健業(yè)實(shí)業(yè)有限公司和甲艾馬達(dá)（香港）有限公司，其具體情況如下：

　　2002年9月，甲艾馬達(dá)和宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司共同出資設(shè)立了深圳索甲電子有限公司，公司性質(zhì)為合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。公司性質(zhì)為合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)，注冊(cè)資本200萬(wàn)元港幣，其中甲艾馬達(dá)出資102萬(wàn)港元，占注冊(cè)資本的比例為51%，宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司出資98萬(wàn)港元，占注冊(cè)資本的比例為49%，均以貨幣出資。

　　2002年10月25日，深圳萬(wàn)商會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了（外）驗(yàn)資報(bào)字（2002）第055號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)收情況進(jìn)行了驗(yàn)資確認(rèn)。

　　2002年9月23日，深圳市對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作局核發(fā)了《關(guān)于設(shè)立合資企業(yè)“深圳索甲電子有限公司”的批復(fù)》（深外經(jīng)貿(mào)資復(fù)【2002】3324號(hào)）。

　　2002年9月24日，索甲電子取得了《中華人民共和國(guó)臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》，批準(zhǔn)號(hào)為外經(jīng)貿(mào)粵深合資證字【2002】0273號(hào)。

　　2003年10月，索甲電子各股東同意增加公司注冊(cè)資本100萬(wàn)港元，各股東按原出資于2003年12月5日前完成出資。2004年3月31日，深圳萬(wàn)商會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了（外）驗(yàn)資報(bào)字（2004）第019號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2004年3月31日，索甲電子已收到各股東繳納的新增注冊(cè)資本合計(jì)100萬(wàn)港元，各股東均以貨幣出資。本次增資完成后注冊(cè)資本變更為300港元。

　　2013年3月，宏信國(guó)際實(shí)業(yè)有限公司與甲艾電子簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，同意將其持有的公司49%股權(quán)以人民幣122.5萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給甲艾馬達(dá)。本次轉(zhuǎn)讓完成后，甲艾馬達(dá)持有索甲電子100%股權(quán)。

　　2013年4月7日，深圳市寶安區(qū)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)局核發(fā)了《關(guān)于合資企業(yè)深圳索甲電子有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓、性質(zhì)變更的批復(fù)》（深外資寶復(fù)（2013）330號(hào)），撤銷(xiāo)《中華人民共和國(guó)臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》。

　　2013年4月27日，索甲電子取得了深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局換發(fā)的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。索甲電子的注冊(cè)資本300萬(wàn)港元依據(jù)2002年10月25日和2004年3月31日的匯率折算為318萬(wàn)元人民幣。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，索甲電子由中外合資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)，其注冊(cè)資本為318萬(wàn)元，甲艾馬達(dá)有限公司持有其100%的股權(quán)。

　　2005年3月，黃國(guó)榮、黃偉文共同出資設(shè)立了健業(yè)實(shí)業(yè)，注冊(cè)資本50萬(wàn)元，其中黃國(guó)榮出資25萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的50%，黃偉文出資25萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的50%，均以貨幣出資。

　　2005年3月11日，惠州宏幫會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具了宏幫驗(yàn)字【2005】第051號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》，對(duì)公司注冊(cè)資本實(shí)收情況進(jìn)行了驗(yàn)資確認(rèn)。

　　2006年12月，注冊(cè)資本增加至550萬(wàn)元，股東黃偉文以貨幣出資增加500萬(wàn)元，本次增資完成后，黃偉文出資525萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的95.455%，黃國(guó)榮出資25萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的4.545%。

　　2006年12月25日，惠州市東方會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具了東會(huì)驗(yàn)字（2006）第1796號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2006年12月22日，健業(yè)實(shí)業(yè)已收到新增注冊(cè)資本合計(jì)人民幣500萬(wàn)元。

　　2009年5月31日，黃國(guó)榮與葉益波簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，黃國(guó)榮將持有的健業(yè)實(shí)業(yè)的4.55%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給葉益波。本次轉(zhuǎn)讓完成后，黃偉文持有健業(yè)實(shí)業(yè)95.45%股權(quán)，葉益波持有4.55%股權(quán)。

　　2013年1月30日，黃偉文、葉益波分別與甲艾馬達(dá)簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將其持有的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲艾馬達(dá)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后甲艾馬達(dá)持有健業(yè)實(shí)業(yè)100%股權(quán)。

　　2013年7月18日，經(jīng)健業(yè)實(shí)業(yè)股東會(huì)決議，同意公司注冊(cè)資本由原先的550萬(wàn)元增加至2200萬(wàn)元，新增注冊(cè)資本由股東甲艾馬達(dá)以貨幣出資1,650萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的100%。

　　2013年7月22日，惠州市東方會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具了東會(huì)驗(yàn)字（2013）第693號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2013年7月19日，健業(yè)實(shí)業(yè)已收到繳納的新增注冊(cè)資本人民幣1,650萬(wàn)元。

　　2014年2月8日，經(jīng)健業(yè)實(shí)業(yè)股東會(huì)決議，同意公司注冊(cè)資本由原來(lái)的2,200萬(wàn)元增加至3,800萬(wàn)元，新增資本由股東甲艾馬達(dá)以貨幣出資1,600萬(wàn)元。

　　2014年2月13日，惠州市東方會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具了東會(huì)驗(yàn)字（2014）第109號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》。根據(jù)該報(bào)告，截至2014年2月13日，健業(yè)實(shí)業(yè)已收到新增注冊(cè)資本1,600萬(wàn)元。

　　2014年2月25日，甲艾馬達(dá)依據(jù)香港公司注冊(cè)條例出資設(shè)立全資子公司甲艾香港，注冊(cè)資本1萬(wàn)港元，相關(guān)注冊(cè)手續(xù)已在香港辦理完成。

　　注：甲艾馬達(dá)登記在冊(cè)股東梁孝峰持有的甲艾馬達(dá)0.5%的股權(quán)目前實(shí)際已經(jīng)為股東徐蓉持有，尚未辦理股權(quán)過(guò)戶手續(xù)。

　　甲艾馬達(dá)的固定資產(chǎn)主要為生產(chǎn)用的機(jī)器設(shè)備，主要包括自動(dòng)轉(zhuǎn)子繞線機(jī)、高速精密沖床、壓力機(jī)、自動(dòng)裝配設(shè)備等。主要機(jī)器設(shè)備的具體情況如下：

　　甲艾馬達(dá)擁有一處土地使用權(quán)，系受讓取得。2013年1月30日，甲艾馬達(dá)與黃偉文、葉益波分別簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，黃偉文、葉益波將其名下持有的健業(yè)實(shí)業(yè)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給甲艾馬達(dá)，甲艾馬達(dá)因此獲得了健業(yè)實(shí)業(yè)擁有的土地所有權(quán)。該土地所有權(quán)的具體情況如下：

　　甲艾馬達(dá)目前擁有一項(xiàng)軟件使用權(quán)，為金蝶創(chuàng)前財(cái)務(wù)軟件。截至2013年12月31日，該項(xiàng)軟件使用權(quán)的具體情況如下：

　　甲艾馬達(dá)及其子公司索甲電子租賃的上述房屋的出租方未取得上述房屋的權(quán)屬證書(shū)，但上述出租方與甲艾馬達(dá)簽訂了租賃合同，甲艾馬達(dá)、索甲電子依據(jù)房屋租賃合同約定使用上述房屋受到法律保護(hù)。

　　上述房屋出租方深圳市塘頭股份合作公司與深圳市寶安區(qū)石巖街道塘頭社區(qū)居民委員會(huì)出具書(shū)面證明，證明上述房屋屬于深圳市塘頭股份合作公司的物業(yè)，上述房屋由于歷史原因尚未取得產(chǎn)權(quán)證書(shū)，上述房產(chǎn)未被列入征地拆遷范圍之內(nèi)，可持續(xù)提供給甲艾馬達(dá)及索甲電子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)使用。

　　甲艾馬達(dá)股東錢(qián)大明出具承諾函，確認(rèn)目前甲艾馬達(dá)及索甲電子未因承租上述房屋發(fā)生過(guò)任何糾紛或受到任何政府部門(mén)的調(diào)查、處罰，上述房屋產(chǎn)權(quán)瑕疵未對(duì)甲艾馬達(dá)及索甲電子的實(shí)際使用造成任何損害；并承諾在租賃期限內(nèi)因租賃的上述房屋拆遷或其他原因致使甲艾馬達(dá)及索甲電子無(wú)法繼續(xù)承租上述房屋導(dǎo)致甲艾馬達(dá)及索甲電子需要搬遷并遭受經(jīng)濟(jì)損失、被有權(quán)政府部門(mén)處罰的，錢(qián)大明將承擔(dān)賠償責(zé)任，對(duì)甲艾馬達(dá)及索甲電子所遭受的一切經(jīng)濟(jì)損失予以足額補(bǔ)償。

　　綜上所述，甲艾馬達(dá)、索甲電子租賃使用上述房屋不會(huì)對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成實(shí)質(zhì)性影響，對(duì)本次交易不構(gòu)成實(shí)質(zhì)障礙。

　　甲艾馬達(dá)成立于1999年，自設(shè)立以來(lái)一直專(zhuān)注于從事高性能、優(yōu)品質(zhì)、低成本、節(jié)能、環(huán)保的微特電機(jī)的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品應(yīng)用從早期的CD/VCD播放設(shè)備拓展到電腦、娛樂(lè)設(shè)備、汽車(chē)等領(lǐng)域，在日用品、家用電器、高精密醫(yī)療保健儀器等應(yīng)用方向還將有大的發(fā)展。

　　甲艾馬達(dá)堅(jiān)持自主研發(fā)、自主創(chuàng)新的路線，自主研發(fā)的永磁藍(lán)光有刷主軸馬達(dá)代替藍(lán)光無(wú)刷配套PCB線路板的主軸電機(jī)、仿真動(dòng)感游戲機(jī)手柄振動(dòng)電機(jī)及其攝像頭搖桿電機(jī)、汽車(chē)空調(diào)風(fēng)柵電機(jī)、汽車(chē)中控門(mén)鎖電機(jī)、燃?xì)忾y電機(jī)、自動(dòng)辦公系統(tǒng)電機(jī)、心電圖監(jiān)控器電機(jī)等產(chǎn)品品質(zhì)卓越；自主研發(fā)的新工藝主要包括絕緣片軸套換向器組裝一體化自動(dòng)機(jī)、機(jī)殼軸承磁條壓入充磁激光標(biāo)簽一體化自動(dòng)機(jī)、三大組件組合鉚接一體化自動(dòng)機(jī)、蓋板軸承中板壓入引線穿入焊接一體化自動(dòng)機(jī)、壓敏配線自動(dòng)焊接機(jī)等，在國(guó)內(nèi)同行業(yè)中處于領(lǐng)先水平。

　　甲艾馬達(dá)的產(chǎn)品80%以上銷(xiāo)售到歐洲、美洲、日本等國(guó)家及地區(qū)，主要客戶對(duì)應(yīng)的終端用戶包括微軟、索尼、三星、LG、飛利浦、JVC等國(guó)際知名品牌公司。

　　根據(jù)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《審計(jì)報(bào)告》（天健審〔2014〕7-87號(hào)），甲艾馬達(dá)最近兩年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)如下所示：

　　2013年8月，甲艾馬達(dá)在整體變更為股份公司時(shí)聘請(qǐng)了中京民信（北京）資產(chǎn)評(píng)估有限公司，對(duì)其股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。2013年8月10日，中京民信（北京）資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具了京信評(píng)報(bào)字（2013）第097號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》。該次評(píng)估基準(zhǔn)日為2013年5月31日，采用基礎(chǔ)資產(chǎn)法，評(píng)估結(jié)果如下：

　　2013年5月31日對(duì)甲艾馬達(dá)全部權(quán)益價(jià)值的評(píng)估結(jié)果為10,782.33萬(wàn)元。本次資產(chǎn)評(píng)估的評(píng)估基準(zhǔn)日為2013年12月31日，采用基礎(chǔ)資產(chǎn)法的評(píng)估結(jié)果為16,935.41萬(wàn)元。造成兩次評(píng)估結(jié)果差異的主要原因：一是評(píng)估基準(zhǔn)日不同導(dǎo)致賬面凈資產(chǎn)和土地、房產(chǎn)等固定資產(chǎn)增值額不同；二是評(píng)估目的不同導(dǎo)致評(píng)估技術(shù)處理和口徑等存在差異。

　　本次交易評(píng)估采用收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法對(duì)甲艾馬達(dá)100%股權(quán)在評(píng)估基準(zhǔn)日2013年12月31日所表現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。由于甲艾馬達(dá)經(jīng)營(yíng)情況良好，未來(lái)盈利具有持續(xù)性，按照收益法評(píng)估得出的評(píng)估結(jié)果高于按照資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估得出的評(píng)估結(jié)果?？紤]到本次交易的實(shí)際情況，本次評(píng)估選取收益法評(píng)估結(jié)果作為本次評(píng)估結(jié)論。因此，由于本次交易與前次股改評(píng)估的評(píng)估目的和評(píng)估方法不同，導(dǎo)致本次交易的評(píng)估值與前次股份公司設(shè)立時(shí)的評(píng)估值差距較大。

　?。?）2012年11月13日，經(jīng)有限公司股東會(huì)決議通過(guò)，金年會(huì)官網(wǎng)登錄股東莫衛(wèi)根將甲艾馬達(dá)23.33%的股權(quán)以人民幣210萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給錢(qián)大明，其余10%股權(quán)以人民幣90萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給徐蓉；股東郭曉鴻將甲艾馬達(dá)15%股權(quán)以人民幣135萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給錢(qián)源源，其余1.67%股權(quán)以人民幣15萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給陳佩珍；韋征將甲艾馬達(dá)8.33%股權(quán)以人民幣75萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給陳佩珍。

　　由于轉(zhuǎn)讓方莫衛(wèi)根等人另有商業(yè)計(jì)劃安排，雙方在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上，以注冊(cè)資本為作價(jià)依據(jù)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。雙方于2012年11月13日簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并于2012年11月15日對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行公證，公證書(shū)編號(hào)：（2012）深證字第139537號(hào)。

　?。?）2013年5月4日，經(jīng)有限公司股東會(huì)決議通過(guò)，同意徐蓉將其持有的甲艾馬達(dá)0.5%的股權(quán)以人民幣40.5萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給梁孝峰、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給唐興友；同意陳佩珍將其持有的0.4%的股權(quán)以人民幣32.4萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給萬(wàn)福標(biāo)、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給單輝榮；同意錢(qián)源源將其持有的1%的股權(quán)以人民幣81萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給寧衛(wèi)東；同意錢(qián)大明將其持有的6.9%的股權(quán)以人民幣558.9萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給王香娃、將其持有的2%的股權(quán)以人民幣162萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給寧衛(wèi)東、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給卜勇、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給羅昊、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給王輝、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給羅朝禮、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給周永健、將其持有的0.3%的股權(quán)以人民幣24.3萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給錢(qián)丹青、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給夏恒民、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給周如龍、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給張傲、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給張祥、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給黃輝強(qiáng)、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給王培、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給周健光、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給楊端輝、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給何雙林、將其持有的0.2%的股權(quán)以人民幣16.2萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給劉洋、將其持有的0.1%的股權(quán)以人民幣8.1萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給張亮、將其持有的0.1%的股權(quán)以人民幣8.1萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給全永河、將其持有的0.1%的股權(quán)以人民幣8.1萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給楊海峰。

　　2013年9月10日，有限公司以2013年5月31日為基準(zhǔn)日經(jīng)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)凈資產(chǎn)人民幣93,356,501.79元為基礎(chǔ)，折股5,000萬(wàn)元，甲艾馬達(dá)整體變更為股份有限公司。

　　甲艾馬達(dá)自成立以來(lái)專(zhuān)注于從事“甲艾牌”高性能、優(yōu)品質(zhì)、低成本、節(jié)能、環(huán)保的微特電機(jī)的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。甲艾馬達(dá)主要產(chǎn)品外徑在8-42mm之間，輸出功率在0.05-100瓦之間，啟動(dòng)電壓較低，主要應(yīng)用于CD/VCD/DVD播放設(shè)備、仿真動(dòng)感游戲機(jī)、汽車(chē)、家用電器、日用品、高精密醫(yī)療保健儀器等領(lǐng)域。

　　微特電機(jī)，全稱微型特種電機(jī)，是指直徑小于160mm，輸出功率一般在數(shù)百瓦以下，其原理、結(jié)構(gòu)、性能、用途及環(huán)境條件適應(yīng)特種機(jī)械要求的電機(jī)。微特電機(jī)體積較小，重量較輕，常用于控制系統(tǒng)中，能實(shí)現(xiàn)機(jī)電信號(hào)或能量的檢測(cè)、解算、放大、執(zhí)行或轉(zhuǎn)換等功能，或用于傳動(dòng)機(jī)械負(fù)載，也可作為設(shè)備的交流、直流電源。

　　微特電機(jī)是重要的機(jī)械基礎(chǔ)件和智能型驅(qū)動(dòng)、控制執(zhí)行部件，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，幾乎遍布各個(gè)行業(yè)。由于微特電機(jī)的優(yōu)劣直接影響到整個(gè)機(jī)械系統(tǒng)或控制系統(tǒng)的性能，因此除體積小、重量輕、堅(jiān)固耐用等一般性能指標(biāo)外，還要求其具有高可靠性、高精度和快速響應(yīng)等特性。

　　甲艾馬達(dá)主要生產(chǎn)外徑在8-42mm之間，輸出功率在100瓦以下的執(zhí)行用微特電機(jī)，產(chǎn)品使用壽命、工藝精密度要求較高。

　　按產(chǎn)品構(gòu)造劃分，甲艾馬達(dá)生產(chǎn)的微特電機(jī)可分為直流有刷微特電機(jī)和直流無(wú)刷微特電機(jī)，其中根據(jù)內(nèi)部電刷使用材料不同，直流有刷微特電機(jī)又可包括金屬刷微特電機(jī)和碳刷微特電機(jī)兩類(lèi)：

　　按用途劃分，甲艾馬達(dá)產(chǎn)品又可分為進(jìn)出倉(cāng)電機(jī)、主軸/滑動(dòng)電機(jī)、仿真動(dòng)感游戲機(jī)手柄振動(dòng)電機(jī)及其攝像頭搖桿電機(jī)、汽車(chē)空調(diào)風(fēng)柵電機(jī)、汽車(chē)中控門(mén)鎖電機(jī)、燃?xì)忾y電機(jī)、自動(dòng)辦公系統(tǒng)電機(jī)、心電圖監(jiān)控器電機(jī)等。產(chǎn)品具體應(yīng)用示例如下：

　　甲艾馬達(dá)針對(duì)傳統(tǒng)微特電機(jī)生產(chǎn)廠商生產(chǎn)線手工組裝環(huán)節(jié)較多，用工數(shù)量較大的問(wèn)題，通過(guò)自主研發(fā)或合作研發(fā)等方式，開(kāi)發(fā)了適合本企業(yè)產(chǎn)品制造工藝特點(diǎn)的自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，采用標(biāo)準(zhǔn)系列化設(shè)計(jì)，以自動(dòng)化機(jī)械替代傳統(tǒng)的手工工序，極大地提高了生產(chǎn)效率。核心工藝及設(shè)備的具體情況如下：

　　甲艾馬達(dá)自主研發(fā)的三槽貴金屬刷電機(jī)，與傳統(tǒng)的金屬刷電機(jī)相比，其采用高性能磁極材料釹鐵硼，運(yùn)用動(dòng)平衡錯(cuò)片技術(shù)，可以提高電機(jī)在150K以上高頻、10-50%脈沖控制下的轉(zhuǎn)速。醫(yī)療器械及家電用貴金屬刷電機(jī)的沖片采用特殊結(jié)構(gòu)電刷，換向器使用特殊材料，可以極大的提高電機(jī)的效率。上述技術(shù)已處于大批量生產(chǎn)階段。

　　甲艾馬達(dá)自主研發(fā)的六槽電機(jī)技術(shù)，能夠有效地增大電機(jī)的輸出功率。與三槽電機(jī)相比，六槽金屬刷電機(jī)具有體積小、效率高的優(yōu)點(diǎn)，主要用于薄型DVD光驅(qū)主軸和循跡等領(lǐng)域。此項(xiàng)技術(shù)目前處于大批量生產(chǎn)階段。

　　甲艾馬達(dá)自主研發(fā)的三槽碳刷電機(jī)，其電刷采用碳刷結(jié)構(gòu)，碳刷制作材質(zhì)較為特殊，能夠提高產(chǎn)品的穩(wěn)定性，延長(zhǎng)產(chǎn)品壽命，主要用于高壓電飯堡、風(fēng)筒，汽車(chē)及辦公自動(dòng)化設(shè)備等領(lǐng)域。此項(xiàng)技術(shù)目前處于大批量生產(chǎn)階段。

　　無(wú)刷電機(jī)即無(wú)需電刷與換向器，在固定的磁場(chǎng)下利用霍耳元件控制器實(shí)現(xiàn)換向的微特電機(jī)。無(wú)刷電機(jī)具有效率高、節(jié)約能耗、壽命長(zhǎng)的特點(diǎn)，同時(shí)由于其無(wú)電刷與換向器接觸，因此工作噪音很低，特別是在高精度、高功耗、高轉(zhuǎn)速的使用條件下，可以提高電器驅(qū)動(dòng)質(zhì)量，延長(zhǎng)電器使用壽命。

　　甲艾馬達(dá)自主研發(fā)的無(wú)刷電機(jī)技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)品系列包括：十二槽八極無(wú)刷電機(jī)、十二槽八極無(wú)刷外轉(zhuǎn)子電機(jī)、六槽四極無(wú)刷電機(jī)等。上述產(chǎn)品采用高性能磁極材料釹鐵硼，運(yùn)用電子換向，霍爾感應(yīng)位置輸出控制技術(shù)，換向無(wú)電磁干擾、無(wú)火花、無(wú)磨損，工作壽命長(zhǎng)，比普通有刷馬達(dá)效率提高約30%，體積小，扭矩大，方便調(diào)速及轉(zhuǎn)向。無(wú)刷電機(jī)應(yīng)用于紡織機(jī)械設(shè)備，空調(diào)、冰箱等大耗電的家用電器產(chǎn)品，目前處于小批量生產(chǎn)階段。

　　甲艾馬達(dá)采取以銷(xiāo)定產(chǎn)的模式計(jì)劃、組織生產(chǎn)，可以有效地降低庫(kù)存，提高資金的使用效率。具體生產(chǎn)模式如下：

　?。?）由銷(xiāo)售部門(mén)根據(jù)與客戶的訂單洽談情況制定月度銷(xiāo)售計(jì)劃，生產(chǎn)部門(mén)根據(jù)銷(xiāo)售計(jì)劃制定《月生產(chǎn)計(jì)劃》，作為安排生產(chǎn)以及采購(gòu)部門(mén)制定采購(gòu)計(jì)劃的依據(jù)；

　?。?）生產(chǎn)部線長(zhǎng)依據(jù)《月生產(chǎn)計(jì)劃》、現(xiàn)有庫(kù)存情況以及訂單交貨期填寫(xiě)《生產(chǎn)通知單》下發(fā)各生產(chǎn)班組；

　?。?）生產(chǎn)部各班組依據(jù)《生產(chǎn)通知單》安排每日的生產(chǎn)，并根據(jù)《制程檢驗(yàn)控制程序》對(duì)制程中的產(chǎn)品進(jìn)行檢驗(yàn)，防止不合格品流入下道工序，確保產(chǎn)品品質(zhì)符合規(guī)定要求。每日生產(chǎn)完成后，由各生產(chǎn)班組長(zhǎng)填寫(xiě)《工程不良率統(tǒng)計(jì)表》；

　　（4）完成各裝配工序的產(chǎn)成品由生產(chǎn)部填寫(xiě)《送檢單》分批交產(chǎn)品質(zhì)量檢測(cè)人員進(jìn)行抽樣檢測(cè)，并根據(jù)《完成品入庫(kù)檢驗(yàn)指引》檢驗(yàn)結(jié)果記錄于《成品檢查記錄表》；

　　甲艾馬達(dá)成立了兩個(gè)專(zhuān)門(mén)的研發(fā)部門(mén)（包括開(kāi)發(fā)一部和開(kāi)發(fā)二部），主要核心技術(shù)人員來(lái)自電子技術(shù)、過(guò)程控制技術(shù)、計(jì)算機(jī)編程等專(zhuān)業(yè)，具有較高的理論素質(zhì)和豐富的研發(fā)、生產(chǎn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及良好的團(tuán)隊(duì)合作精神。甲艾馬達(dá)的新產(chǎn)品研發(fā)流程如下：

　?。?）成立以開(kāi)發(fā)部為主導(dǎo)的產(chǎn)品先期質(zhì)量策劃小組，對(duì)全新產(chǎn)品進(jìn)行策劃，確定設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)各個(gè)階段，確定項(xiàng)目負(fù)責(zé)人和項(xiàng)目小組成員及其職責(zé)、權(quán)限；

　?。?）初步設(shè)計(jì)方案經(jīng)過(guò)多方論證后，提交給客戶，客戶反饋確認(rèn)后，進(jìn)行正式圖樣的制作和小批量生產(chǎn)；

　　甲艾馬達(dá)上游行業(yè)主要為銅行業(yè)和鋼鐵行業(yè)，供應(yīng)商主要為生產(chǎn)銷(xiāo)售鍍鋅鋼帶、硅鋼帶、磁瓦、軸承、漆包線（主要材料為銅）等材料的上游企業(yè)。甲艾馬達(dá)制定了嚴(yán)格的采購(gòu)控制程序，具體采購(gòu)流程如下：

　?。?）對(duì)通用物料如機(jī)殼、漆包線、磁鋼等設(shè)一定的安全庫(kù)存量，采購(gòu)部門(mén)填寫(xiě)《通用物料最低安全存量表》作為物料的儲(chǔ)備依據(jù)，同時(shí)根據(jù)《月生產(chǎn)計(jì)劃》以及原材料的實(shí)際庫(kù)存量，確定原材料的采購(gòu)數(shù)量并提出采購(gòu)申請(qǐng)；對(duì)于非通用物料，由于其因產(chǎn)品而異，一般不設(shè)庫(kù)存，在銷(xiāo)售部門(mén)確認(rèn)訂單及產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案后，采購(gòu)部門(mén)根據(jù)客戶訂單要求進(jìn)行原材料采購(gòu)；

　?。?）每種主要原材料有2-3名備選供應(yīng)商，在下達(dá)采購(gòu)訂單時(shí)，采購(gòu)部門(mén)會(huì)從《合格供應(yīng)商名單》中優(yōu)先選擇評(píng)級(jí)較高、供貨質(zhì)量穩(wěn)定的供應(yīng)商，

　?。?）采購(gòu)的原材料到達(dá)后，檢測(cè)人員根據(jù)《來(lái)料檢驗(yàn)控制程序》的要求檢驗(yàn)合格后方能辦理入庫(kù)，對(duì)來(lái)料檢驗(yàn)不符合要求而確定要退貨的物料，由采購(gòu)部門(mén)與供應(yīng)商聯(lián)系退貨及投訴事項(xiàng)；

　?。?）采購(gòu)部門(mén)會(huì)根據(jù)供應(yīng)商提供產(chǎn)品的能力對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)和選擇，以供應(yīng)商的質(zhì)量績(jī)效和所供產(chǎn)品重要性決定其優(yōu)先順序，并根據(jù)《供應(yīng)商評(píng)估程序》定期對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行考評(píng)，如連續(xù)多次發(fā)生對(duì)同一供應(yīng)商退貨或投訴，采購(gòu)部門(mén)會(huì)考慮將此供應(yīng)商從《合格供應(yīng)商名單》中刪除，重新選擇新的供應(yīng)商。

　　甲艾馬達(dá)產(chǎn)品以外銷(xiāo)為主，對(duì)大多數(shù)客戶進(jìn)行直接銷(xiāo)售。經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，甲艾馬達(dá)已經(jīng)積累了一批優(yōu)質(zhì)客戶，與微軟、索尼、三星、LG等國(guó)際知名品牌建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系。甲艾馬達(dá)對(duì)微軟、索尼等品牌客戶的銷(xiāo)售模式如下：

　?。?）通過(guò)行業(yè)內(nèi)客戶介紹、展會(huì)、拜訪等方式，銷(xiāo)售部門(mén)與終端品牌客戶進(jìn)行初步洽談及溝通，了解客戶需求，制定產(chǎn)品方案并進(jìn)行訂單評(píng)審；

　?。?）生產(chǎn)部門(mén)根據(jù)客戶訂單或產(chǎn)品式樣書(shū)（production specification）上規(guī)定的測(cè)試條件、電氣性能、機(jī)構(gòu)性能等標(biāo)準(zhǔn)組織生產(chǎn)，并按協(xié)議約定的期限完成生產(chǎn)后交貨給品牌客戶的OEM工廠進(jìn)行組裝；

　?。?）甲艾馬達(dá)給予客戶一定的信用期，付款方式一般為月結(jié)30-60天，月末進(jìn)行對(duì)賬，客戶完成貨款支付。

　　甲艾馬達(dá)2012-2013年的產(chǎn)能利用率計(jì)算結(jié)果不飽和，是因?yàn)闃?biāo)的公司在忙季實(shí)行雙班生產(chǎn)制度，而在春節(jié)后的淡季月份只開(kāi)一班生產(chǎn)，若按一班制計(jì)算，產(chǎn)量將大幅超過(guò)產(chǎn)能。為體現(xiàn)標(biāo)的公司最大生產(chǎn)能力，在計(jì)算理論產(chǎn)能時(shí)統(tǒng)一按照兩班16小時(shí)計(jì)算工時(shí)，因此理論產(chǎn)能利用率會(huì)出現(xiàn)偏低的情況。

　　甲艾馬達(dá)目前生產(chǎn)的微型特種電機(jī)主要以金屬刷微特電機(jī)為主，其他產(chǎn)品占比較小。2012-2013年標(biāo)的公司的碳刷微特電機(jī)處于小批量出貨狀態(tài)，主要供應(yīng)給西谷商事等海外客戶，2014年起銷(xiāo)量將逐步上升。2013年，標(biāo)的公司的無(wú)刷電機(jī)已完成試產(chǎn)，有望于2014年開(kāi)始放量。甲艾馬達(dá)分產(chǎn)品收入情況如下：

　　甲艾馬達(dá)的微特電機(jī)產(chǎn)品以出口為主，外銷(xiāo)收入占營(yíng)業(yè)收入的80%以上，海外終端客戶包括微軟、索尼、LG、三星等國(guó)際知名企業(yè)。標(biāo)的公司分地區(qū)收入情況如下：

　　2013年度產(chǎn)品銷(xiāo)售均價(jià)較2012年上漲，主要是因?yàn)榭紤]到生產(chǎn)成本的上升，甲艾馬達(dá)提高了產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格。

　　甲艾馬達(dá)的主要客戶正崴精密、愛(ài)銘、Flextrionics、ALPS等公司為微軟、索尼、三星、LG等品牌的OEM工廠。

　　BEST MOTOR (HK) CO.,LTD（倍思得馬達(dá)（香港）有限公司）為甲艾馬達(dá)控股股東錢(qián)大明、徐蓉夫婦控制的公司，徐蓉現(xiàn)時(shí)持有其100%的股權(quán)。倍思得為錢(qián)大明出資于2009年10月5日在香港注冊(cè)成立，注冊(cè)證書(shū)編號(hào)1378878，注冊(cè)地址為香港九龍尖沙咀廣東道30號(hào)新港中心第二座503單元，法定股本為10,000元港幣，每股面值1元港幣，已發(fā)行股份10,000股。2013年,錢(qián)大明將其持有的倍思得馬達(dá)（香港）有限公司100%的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓予徐蓉。倍思得主要代理甲艾馬達(dá)的出口業(yè)務(wù)，代理的客戶有LG、三星、唯進(jìn)光等。由于倍思得的設(shè)立主要是為了方便甲艾馬達(dá)與境內(nèi)、外客戶的結(jié)付匯，因此甲艾馬達(dá)向倍思得的銷(xiāo)售均以平價(jià)進(jìn)行，倍思得未截留甲艾馬達(dá)的利潤(rùn)。

　　正崴精密為臺(tái)灣上市企業(yè)，主要為微軟相關(guān)產(chǎn)品做代工，同時(shí)代工小部分索尼產(chǎn)品。甲艾馬達(dá)對(duì)正崴精密銷(xiāo)售的終端客戶為微軟公司，生產(chǎn)產(chǎn)品主要是微軟電子游戲機(jī)Xbox 360、Xbox ONE系列的操作手柄馬達(dá)。

　　甲艾馬達(dá)與微軟公司、正崴精密的合作模式為：微軟公司委托第三方中介機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行相關(guān)認(rèn)證，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、質(zhì)量、性能、工藝流程及售后等方面通過(guò)審核后成為微軟公司的備案供應(yīng)商。甲艾馬達(dá)直接與微軟公司簽訂價(jià)格協(xié)議，確定產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格，微軟公司指定其代工廠正崴精密向甲艾馬達(dá)下達(dá)采購(gòu)訂單。甲艾馬達(dá)完成產(chǎn)品生產(chǎn)后直接交付給正崴精密進(jìn)行下一步組裝，貨款由正崴精密向甲艾馬達(dá)支付。

　　由于游戲機(jī)產(chǎn)品與一般消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品不同，其更新?lián)Q代速度較慢。一般情況下，一款電子游戲機(jī)在市場(chǎng)上的生存期可達(dá)5年以上，因此在未來(lái)的3-5年內(nèi)，甲艾馬達(dá)與微軟公司會(huì)保持穩(wěn)定的合作關(guān)系。

　　2012年，甲艾馬達(dá)對(duì)正崴精密的銷(xiāo)售額為3,938.29萬(wàn)元，占其銷(xiāo)售總額的18.71%；2013年，對(duì)正崴精密的銷(xiāo)售額上升至15,339.85萬(wàn)元，占其銷(xiāo)售總額比例大幅提升至50.77%。

　　由于正崴精密代工微軟公司的仿真動(dòng)感游戲機(jī)Xbox系列產(chǎn)品包括Xbox 360及Xbox ONE，其市場(chǎng)銷(xiāo)售火爆，出貨量逐年增加，因此微軟產(chǎn)品對(duì)上游零部件的需求也較快增長(zhǎng)。甲艾馬達(dá)在2013年以前主要為微軟Xbox 360產(chǎn)品提供游戲手柄馬達(dá)，由于其優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量獲得微軟公司的認(rèn)可，微軟公司新產(chǎn)品游戲機(jī)問(wèn)世后，甲艾馬達(dá)成為其新產(chǎn)品Xbox ONE游戲操作手柄電機(jī)的唯一供應(yīng)商。微軟仿真動(dòng)感游戲機(jī)Xbox ONE在2013年11月問(wèn)世后，各方均有較好的市場(chǎng)預(yù)期，自2013年下半年度開(kāi)始微軟公司委托正崴精密對(duì)甲艾馬達(dá)的訂單量迅速增加，使得2013年甲艾馬達(dá)對(duì)正崴精密的銷(xiāo)售額大幅增加。

　　甲艾馬達(dá)產(chǎn)品的終端應(yīng)用之一是微軟公司的電子游戲機(jī)Xbox 360以及新產(chǎn)品Xbox ONE，市場(chǎng)銷(xiāo)售火爆。Xbox 360是世界最大的電腦軟件公司微軟所開(kāi)發(fā)的第二代家用視頻游戲主機(jī)，該款主機(jī)已于2005年11月22日開(kāi)始在北美地區(qū)發(fā)售，其后擴(kuò)展至歐洲及日本地區(qū)，而香港及臺(tái)灣也已于2006年3月16日起正式售賣(mài)。根據(jù)調(diào)研公司EEDAR、美國(guó)券商Wedbush的資料顯示，自2011年以來(lái)，微軟公司的游戲機(jī)Xbox 360長(zhǎng)期占據(jù)著該行業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)量第一的地位。2012年該款游戲機(jī)出貨量達(dá)1300萬(wàn)臺(tái)，2013年Xbox 360出貨量為980萬(wàn)臺(tái)。

　　2013年度，根據(jù)微軟向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交的年度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，微軟的“娛樂(lè)和設(shè)備部門(mén)（Entertainment and Devices Division）”總收入102.13億美元，其中Xbox 360產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入71億美元。Xbox 360游戲機(jī)憑借其優(yōu)質(zhì)的硬件、豐富的游戲軟件和獨(dú)特的網(wǎng)絡(luò)功能獲得了較高的市場(chǎng)占有率，其銷(xiāo)量持續(xù)保持較高的水平。

　　2013年11月，微軟發(fā)布了最新款的Xbox系列游戲機(jī)Xbox ONE，該款新型游戲機(jī)已經(jīng)在全球21個(gè)國(guó)家開(kāi)始銷(xiāo)售，并同時(shí)公告至少繼續(xù)銷(xiāo)售Xbox 360機(jī)型一年的時(shí)間。截至2013年末，微軟Xbox ONE僅一個(gè)月的銷(xiāo)售量已超300萬(wàn)臺(tái)，與前款Xbox系列產(chǎn)品相似，該款新型游戲機(jī)的市場(chǎng)需求依舊強(qiáng)勁。

　　根據(jù)研究機(jī)構(gòu)DFC Intelligence對(duì)Xbox ONE游戲機(jī)進(jìn)行的預(yù)測(cè)，該款游戲機(jī)的銷(xiāo)量將突破1億臺(tái)，而且核心游戲也將獲得較快的成長(zhǎng)。DFC同時(shí)提升了2014年游戲市場(chǎng)的收益預(yù)測(cè)，2014年游戲市值將從2013年的680億美元提升至2014年的770億美元。DFC預(yù)計(jì)到2018年游戲行業(yè)的價(jià)值將會(huì)成長(zhǎng)到960億美元。游戲市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展將會(huì)推動(dòng)電子游戲機(jī)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，進(jìn)而為甲艾馬達(dá)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)提供有力保障。

　　甲艾馬達(dá)近兩年原材料采購(gòu)價(jià)格總體較為穩(wěn)定，2013年鋼帶的采購(gòu)價(jià)格有一定幅度的上漲，主要是因?yàn)?013年為微軟、索尼等品牌客戶提供的微特電機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量要求比普通電機(jī)高，要求使用更好材質(zhì)的鋼材料，因此鋼帶的采購(gòu)價(jià)格較上年上升。2013年換向器和壓敏單價(jià)有一定幅度的下降，主要是供應(yīng)商價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，壓低了銷(xiāo)售單價(jià)所致。

　　由上表可知，2012-2013年甲艾馬達(dá)的成本構(gòu)成較為穩(wěn)定，主要是因?yàn)榻鼉赡陿?biāo)的公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為穩(wěn)定，碳刷電機(jī)、無(wú)刷電機(jī)等新產(chǎn)品處于小批量生產(chǎn)或試產(chǎn)階段，產(chǎn)品仍以金屬刷電機(jī)為主。

　　甲艾馬達(dá)已通過(guò)ISO9001：2008質(zhì)量管理體系認(rèn)證，汽車(chē)用微特電機(jī)作為汽車(chē)配件產(chǎn)品通過(guò)了ISO/TS16949：2009質(zhì)量體系認(rèn)證。甲艾馬達(dá)根據(jù)質(zhì)量管理體系的要求制定相關(guān)控制措施和程序，并在生產(chǎn)、采購(gòu)、銷(xiāo)售等各個(gè)環(huán)節(jié)嚴(yán)格執(zhí)行。

　　甲艾馬達(dá)制定了《管理控制程序》、《產(chǎn)品質(zhì)量先期策劃控制程序》、《來(lái)料檢驗(yàn)控制程序》、《標(biāo)識(shí)與可追溯性管理程序》、《檢驗(yàn)、測(cè)量和試驗(yàn)設(shè)備控制程序》、《糾正及預(yù)防措施》、《不合格品控制程序》、《成品檢驗(yàn)控制程序》、《采購(gòu)控制程序》、《供應(yīng)商評(píng)估程序》、《持續(xù)改進(jìn)管理程序》等一系列質(zhì)量控制體系文件，對(duì)原材料、半成品、成品進(jìn)行全程跟蹤管理，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格、有效的控制。

　　甲艾馬達(dá)根據(jù)產(chǎn)品需要不斷完善質(zhì)量管理體系，為進(jìn)一步拓展市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)。甲艾馬達(dá)定期舉行質(zhì)量工作會(huì)議，將用戶使用不良率、過(guò)程不良率、顧客滿意度，及時(shí)交貨率等指標(biāo)作為產(chǎn)品質(zhì)量控制目標(biāo)，并將指標(biāo)逐層分解到各個(gè)部門(mén)，在各個(gè)環(huán)節(jié)上對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量進(jìn)行把控。

　　甲艾馬達(dá)制定了嚴(yán)格的客戶投訴處理程序，建立了監(jiān)控滿意度系統(tǒng)，總經(jīng)理全面負(fù)責(zé)客戶投訴的處理，通過(guò)完善產(chǎn)品的售后服務(wù)，收集、分析和利用客戶對(duì)生產(chǎn)、交付、服務(wù)及其它所有活動(dòng)滿意或不滿意的信息，用以測(cè)量質(zhì)量管理體系的業(yè)績(jī)。

　　甲艾馬達(dá)已通過(guò)了ISO14001：2004環(huán)境管理體系標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證。甲艾馬達(dá)遵守國(guó)家和地區(qū)的環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)，近兩年未發(fā)生重大環(huán)境污染事故，未因違反環(huán)境保護(hù)相關(guān)規(guī)定受到行政處罰。

　　根據(jù)國(guó)融興華出具的《評(píng)估報(bào)告》（國(guó)融興華評(píng)報(bào)字[2014]第030011號(hào)），本次評(píng)估以2013 年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，對(duì)甲艾馬達(dá)股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，結(jié)合甲艾馬達(dá)的資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況等因素確定采用收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。

　　截止評(píng)估基準(zhǔn)日2013年12月31日，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，經(jīng)收益法評(píng)估，甲艾馬達(dá)股東全部權(quán)益價(jià)值的評(píng)估結(jié)果為47,516.81萬(wàn)元。

　　截止評(píng)估基準(zhǔn)日2013年12月31日，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估，甲艾馬達(dá)總資產(chǎn)賬面價(jià)值20,493.58萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值26,224.29元，增值5,730.71萬(wàn)元，增值率27.96%；總負(fù)債賬面價(jià)值9,756.20萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值9,756.20萬(wàn)元，無(wú)增減值變化；凈資產(chǎn)賬面價(jià)值10,737.38萬(wàn)元，評(píng)估價(jià)值16,468.09萬(wàn)元，增值5,730.71萬(wàn)元，增值率53.37%。jinnianhui金年會(huì)官網(wǎng)